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何偉文:烏克蘭危機對世界經濟和全球供應鏈帶來突發性沖擊

發布時間:2022-04-08 作者: 何偉文 

根據聯合國糧農組織的資料,世界35%的人口是要吃小麥的,其中50個國家30%以上的小麥進口來自于俄羅斯和烏克蘭。

作者何偉文系前駐舊金山、紐約總領館經濟商務參贊、中國人民大學重陽金融研究院高級研究員。本文刊于2022年4月8日中國網-智庫中國。


2022年4月2日,由中國人民大學重陽金融研究院(人大重陽)主辦的人大重陽全球治理論壇(2022年春季)在京順利舉辦。會上發布了《大殺器?美國對俄羅斯制裁評估與啟示》研究報告。多位外交、經濟與金融領域的專家共同探討美對俄制裁將對全球造成的深遠影響及啟示。前駐舊金山、紐約總領館經濟商務參贊、中國人民大學重陽金融研究院高級研究員何偉文在論壇上做主題演講,以下為演講全文。


何偉文


我想談四個問題。


第一個問題,對報告總的感覺


報告非常好。它的優勢在于兩點。一是從來沒有看到自烏克蘭危機爆發以后,有這么詳細梳理美國和西方對俄羅斯幾個方面制裁的研究報告,不僅有數字,而且6個方面的制裁都講了,非常難得,祝賀梳理得這么好;二是報告對美國和西方對俄羅斯制裁效果進行了歷史和現實分析。歷史分析就是,近百年來,所有的制裁,統計了一下,對被制裁國GDP的損失,不超過2%的是2/3,也就是2/3的制裁是被制裁國的GDP損失不超過2%,還有1/3的制裁是他GDP損失不超過1%。這樣的歷史脈絡給我們有很大的啟發。也有現實的分析,分析了俄羅斯的進出口結構和它的反制措施,初步的結論就是足以抵御,這點給我們很大的啟發,也是我們進一步研究的基礎。


第二個問題,我們應該認真研究美、西方對俄羅斯金融制裁對整個世界經濟和全球供應鏈的突發性沖擊


我同意報告的分析,從俄羅斯進出口結構以及能源,特別是歐洲對它不可取代,這方面都是對的。同時也要看到,目前美、西方對俄羅斯的制裁是政治大于經濟,因為在政治需要的時候,經濟可以做出犧牲,他們確實在做出犧牲。二是經濟對政治的反作用,就是約束著政治決定,表現在兩方面:一是眼前的,只能在一定程度上對沖;二是時間上,過一段時間,效果才迫使政治決定做出調整。所以,我們不能輕視當前的影響。


首先,我們要認真研究對俄羅斯經濟的影響。據俄羅斯央行估計,2022年俄羅斯的GDP可能會下降8%,通貨膨脹率可能達到20%。這也是要超出原來估計的。


回過頭來看一下,2000年到2012年,俄羅斯經濟增長是比較快的,包括2008年全球金融危機引起的2009年下降,把這些都算進去,12年算總賬,俄羅斯GDP年均增長率是6.7%。所以,普京當時講的“給我二十年,還你一個強大的俄羅斯”好像會實現。2014年,烏克蘭“顏色革命”爆發,克里米亞公投回俄羅斯后,美歐對俄羅斯制裁。2015年,俄羅斯經濟負增長,2014-2019年新冠危機爆發以前這6年算總賬,俄羅斯GDP年均增長只有0.4%。所以,我們要更新地來看,它對俄羅斯的經濟影響可能是比較大的,不能夠輕視。


第二,對世界經濟影響超乎預料。馬上IMF要發布4月份最新版的世界經濟展望,格奧爾基耶娃也說了會大幅度下調,英國國家經濟社會研究所(NIESR)預計,俄烏危機和隨后引起的能源、糧價暴漲將使世界GDP損失1萬億美元,到2022年使世界GDP增長率縮減1個百分點;并使2022年世界通脹率提高3.0個百分點,2023年通脹率提高2.0個百分點。美聯儲最近已將2022年美國GDP增速下調到2.8%;歐洲更糟糕,首當其沖。德國總理朔爾茨講過,如果天然氣一下被卡掉,德國經濟今年是負增長。俄羅斯和烏克蘭合計占世界GDP總量不足2%,但影響依然這么大,說明了世界各國經濟相互關聯相當復雜,只要那個環節出了問題,連帶的影響往往超出預料。


第三,要特別重視對世界能源價格、能源市場和能源供應鏈的影響。歐洲原油和天然氣進口對俄羅斯依賴很大,所以很難替代。但政治高于經濟,現在就在部分替代,他砍掉自己的腳,也在砍一部分。俄羅斯原油出口去年是2.3億噸,其中47%是對歐洲,1.1億噸左右,對亞太和中國是9000萬噸?,F在如果這1.1億噸砍掉一部分往哪里去?往亞太肯定會增加,有估計將來亞太會超過歐洲,變成俄羅斯石油的主要市場?,F在中國有多大的余地,需要研究。中國原油的進口在下降,在雙碳總目標下,去年原油進口量比上年下降5.4%,今年前兩個月同比繼續下降4.9%。冬奧會前中俄簽署了俄羅斯十年增供中國1億噸原油,即每年1000萬噸的長期協議。中國還有多大余量繼續消化歐洲減少進口的部分,需要具體研究。


在天然氣方面,去年俄羅斯出口是2450億立方米,其中74%、即3/4是給歐洲的,其中歐盟是1550億。歐盟已經說了,今年要減1100億。那這樣的話,1100億往哪兒去?如果在中國這邊增加進口,那需要建管道,建管道需要時間。所以我們認真研究一下俄羅斯天然氣、原油會發生什么變化,以及世界能源變化的走向,世界能源貿易流的方向變化要關注和研究。當然歐盟從俄羅斯進口原油和天氣氣不可能減掉這么多,在實施中必然有變化。但同時,俄羅斯原油和天然氣出口下降也很可能發生。


第四,尤其要密切跟蹤對世界糧食供應鏈的沖擊。因為俄羅斯和烏克蘭加在一起占世界谷物出口1/3,其中小麥占1/4,而現在世界整個糧食市場處于略有短缺的狀態,去年糧價已經平均上漲40%。如果照這樣下去,今年估計還要再上漲,有的估計要再上漲1/3,那么廣大的窮國怎么辦?3月14日,古特雷斯說,鑒于俄烏沖突,世界各國必須采取行動,以防全球糧食體系崩潰而導致饑荒。


根據聯合國糧農組織的資料,世界35%的人口是要吃小麥的,其中50個國家30%以上的小麥進口來自于俄羅斯和烏克蘭。所以,它一下影響這么多。俄烏兩國糧食出口主要不是亞太,而是在中東、北非和南亞。埃及、土耳其、孟加拉國、伊朗60%的糧食進口來自于俄羅斯和烏克蘭。黎巴嫩、突尼斯、也門、利比亞、巴基斯坦有相當一部分糧食進口來自于俄羅斯、烏克蘭??ㄓ透?,兩國占世界葵花油出口總量52%,主要是向印度、歐盟、中國、伊朗和土耳其。再就是化肥,歐盟和中亞50%的化肥來自于俄羅斯。所以,糧食影響非常大。烏克蘭今年的春播肯定是要減少播種面積,而且戰爭前景如果不明朗,糧食生產前景也不明朗。所以,我們要注意認真研究世界糧食市場,會不會引起窮國糧食危機的產生。這是值得注意的。


第五,需要跟蹤觀察對全球若干重要供應鏈的沖擊。如半導體。據穆迪公司報告稱,半導體生產制程必須的惰性氣體氖,俄烏產量占全球70%。烏克蘭供應全球所需的50%和美國所需的90%。鑒于世界范圍內的半導體芯片短缺,該行業正在大規模新建生產能力,估計未來四年內產量將增加三分之一。如烏克蘭危機持續,惰性氣體供應打亂或減少將嚴重威脅到世界半導體產業。


又如汽車工業。德國大眾集團3月2日宣布,位于萊比錫的該集團保時捷廠將停產到下周末。位于沃爾夫岡的總裝廠也將停產。原因是汽車線圈供應短缺。寶馬在德國和歐洲其他地方的工廠也宣布停產,原因是來自烏克蘭西部的汽車線束供應中斷。法國雷諾現宣布部分停產,因為雷諾在俄羅斯有較大產能,整個集團8%的利潤來自俄羅斯。


又如航空航天工業。俄羅斯是世界航空航天工業依靠的若干關鍵金屬的重要來源。其中鈀出口占全球43%,鈦出口占全球40%。俄羅斯切斷其出口,必然嚴重影響歐美發達國家的航空航天工業。


第三個問題,前景估計


我估計,最后美國和西方對俄羅斯經濟制裁肯定要打折扣。一是俄羅斯強有力的精準反制裁,二是它本身是產業鏈上的互相依靠,特別是歐洲對俄羅斯很多能源供應有不可取代性。歐洲自己受不了了?,F在美國跳出來,洋洋得意,正好推銷他的天然氣,因為他對俄羅斯天然氣沒有依賴,歐洲苦,他不管,那你們自己消化去,不在我考慮范圍內。政治上要不能夠依賴俄羅斯。怎么樣呢?今年美國給他供應150億立方米,歐洲砍掉1100億立方米,供應150億立方米管用嗎?到2025年供應500億管用嗎?不管用!而且150億是空的,因為美國天然氣不可能通過管道輸送到歐洲,只能通過液化,液化就在美國的出運港,現在液化氣出運能力已經飽和,必須擴大投資才能擴大,現在投資還談不上。歐洲這邊接收港有能力,但是它需要再轉化為氣,用陸路管道輸送到每個國家,這個陸路管道建設要幾年,這不現實。所以,美國忽悠歐洲,最后歐洲肯定受不了,而且肯定會達成某種妥協。我相信,最后美歐之間會有些妥協,歐洲國家之間也不一樣,德國、荷蘭和波蘭占歐盟從俄羅斯進口天然氣的60%,特別是德國依靠得更多,所以,歐盟國家內部也必須達成妥協,我們這么看,可能到最后會打折扣。還有一種因素是已經公布的制裁中,有些幾乎很難操作。如切斷俄羅斯進入SWIFT,但只是部分切斷,能源貿易等還照樣用。美歐凍結俄外匯儲備,俄羅斯就要求對天然氣收取盧布,歐盟國家絕大多數反對,那好,俄羅斯外匯儲備就不能凍結。


但這個打折扣只是某種程度。因為如上面所說,現在美歐對俄羅斯政治高于經濟,而歐俄矛盾大于美歐矛盾。因此總體仍然是嚴峻的。


第四個問題,中國需要有預案


這次美國和西方對俄羅斯極限制裁和毀滅性制裁給我們提供教科書式的案例和警示,將來美國對中國制裁可能會采取什么手段,達到什么極限,我們要做好充分的預案。


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